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PETROBRAS PN

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Graficos. Fonte:Advfn 

 

 

 

 

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Galeria dos FÃS

 

 

     COMPORTAMENTO ORGANIZACIONAL

     SOLUCIONANDO PROBLEMAS

     Para solucionar problemas, três etapas devem ser consideradas:

 

  • Definição do problema: 

Reconhecer a origem do problema em vez de prestar atenção apenas nos sintomas.

Dicas:

-  Observar as situações divergentes entre o que as pessoas desejam e pensam estar ocorrendo e o que realmente ocorre;

Classificar os problemas: Pessoas, Grupo e Organização;

Elabore um gráfico de uma cadeia causal, priorizando os problemas mais importantes para solucioná-los em primeiro lugar. Elimine a fonte e eliminará os sintomas.

 

  • Análise

Neste ponto deve-se buscar entender o porquê da existência das causas e que fatores ambientais  

interferem em sua existência. Elabore diferentes alternativas de soluções.

 

·         Planejamento da ação

  Planejamento seguindo as etapas:

1.    Estabelecimento de metas específicas;

2.    Definição de atividades, recursos necessários, Responsabilidades;

3.    Cronograma de ação;

4.    Previsão de resultados, considere contingências;

5.    Formule um plano de ação detalhado em sequência de tempo;

6.    Implemente, supervisione, controle;

7.    Analise os resultados e realimente o processo, se necessário.

 

COMPOSIÇÃO CARTEIRA DE AÇÕES COM RISCO MÍNIMO

É Possível calcular a composição de uma carteira de ações com o risco mínimo para um retorno especificado.

É necessário um pouco de conhecimento de estatística e de indicadores de risco, alem da compreensão da fronteira eficiente de Marcowitz.

 Os passos para o cálculo, entretanto, são simples:

 1.     Escolha as ações que desejam que façam parte o portfólio;

 2.     Faça a coleta de dados das cotações históricas mensais (pode ser obtido no site www.yahoo.com.br/finance, ou em vários outros, inclusive na própria Bovespa);

 3.     Elabore uma planilha com as variações percentuais das cotações;

 4.     Para cada ativo calcule os indicadores: 

       a)     E(R) – Retorno Esperado, que pode ser a média aritmética simples dos percentuais dos ativos;

       b)    Risco (σ)  - desvio padrão das ações. Facilmente calculado no Excel;

       c)     Beta (β) – medida do risco não diversificável. Pode-se considerar o risco mercado com o risco da carteira teórica do Ibovespa. Neste caso o β é igual a 1. Calcular o β de cada ação em relação ao Ibovespa.

 5.     Calcule a matriz de covariancia entre os ativos (também facilmente calculada pelo Excel)

 6.     Estabeleça os parâmetros lineares para um problema de Pesquisa Operacional, como segue: 

     a) Função Objetivo: Mnimizar o risco conjunto entre as ações dado o retorno esperado. A menor variancia possível.

                            b)  Estabeleça as restrições: Percentual total do ativos = 100%; Retorno encontrado deve ser maior que o desejado; Valor Percentual de cada empresa >=0;

                            c) Determine as células variáveis que deve ser as que contém os percentuais dos ativos.

 7.     Faça uma tabela com termos de a variância. Pode se utilizar a formula= %ativo*somarproduto(LxCy:lxCz;LtCy:LjCz), disponível no Excel. Calcule os termos de retornos em uma segunda linha da tabela, multiplicando-se o retorno esperado pelo percentual da carteira.

8.     Calcule o Risco, Retorno Desejado e Retorno do Portfólio: a) Variância – soma das variâncias encontradas acima; b)  Risco – Desvio padrão = Raiz quadrada da variância; c) Retorno – soma dos termos de retorno acima.

       9.     Finalmente, basta utilizar a ferramenta Solver do Excel.

Assim, encontraremos a composição adequada.

Exemplo Prático:

         1. Escolha de ações. Vou fazer uma escolha aleatória de 5 ativos (por uma questão de melhor visualização), quais sejam: PETR4, CESP3, UOLL4, BEEF3 e  BEMA3.

         2. Coleta de dados, conforme tabela abaixo:

Fonte: www.guiainvest.com.br

 

Data

Ibovespa

 PETR4

CESP3

UOLL4

BEEF3

IGTA3

Data

Enc ajustado*

 Fech

 Fech

 Fech

 Fech

Fech

30/12/2010

70.423,00

     27,29

     21,90

     13,27

       6,82

     41,50

30/11/2010

69.305,00

     24,40

     21,40

     10,94

       6,50

     42,50

29/10/2010

67.705,00

     25,51

     20,92

     10,20

       6,16

     39,31

30/9/2010

70.673,00

     26,94

     19,29

       9,70

       6,92

     37,63

31/8/2010

69.430,00

     25,72

     19,83

       9,69

       6,82

     33,47

30/7/2010

65.145,00

     27,29

     19,33

       9,14

       6,90

     34,62

30/6/2010

67.515,00

     26,32

     18,84

       9,19

       6,85

     31,39

31/5/2010

60.936,00

     29,01

     17,85

       9,29

       6,60

     29,68

30/4/2010

63.047,00

     31,91

     19,11

       9,98

       7,28

     28,62

31/3/2010

67.530,00

     34,29

     19,38

     10,39

       7,58

     29,40

26/2/2010

70.372,00

     33,54

     18,61

       9,93

       6,64

     28,08

29/1/2010

66.503,00

     33,11

     19,55

       9,19

       6,90

     27,97

 

3. Elaborando planilha com as variações percentuais das cotações, utilizando a fórmula LN (cotação x/Cotação Y). Ex: PETR4 de 30/12 para PETR4 de 30/11: Ln (27,29/24,40) = 11,19%.

 

Ibovespa

 PETR4

CESP3

UOLL4

BEEF3

IGTA3

1,60%

11,19%

2,31%

19,31%

4,81%

-2,38%

2,34%

-4,45%

2,27%

7,00%

5,37%

7,80%

-4,29%

-5,45%

8,11%

5,03%

-11,63%

4,37%

1,77%

4,63%

-2,76%

0,10%

1,46%

11,72%

6,37%

-5,93%

2,55%

5,84%

-1,17%

-3,38%

-3,57%

3,62%

2,57%

-0,55%

0,73%

9,79%

10,25%

-9,73%

5,40%

-1,08%

3,72%

5,60%

-3,41%

-9,53%

-6,82%

-7,16%

-9,81%

3,64%

-6,87%

-7,19%

-1,40%

-4,03%

-4,04%

-2,69%

-4,12%

2,21%

4,05%

4,53%

13,24%

4,59%

5,65%

1,29%

-4,93%

7,74%

-3,84%

0,39%

 

4. Cálculo dos indicadores:

     

 

E(R) – Retorno esperado ou expectativa de retorno. Este item pode ser obtido de várias formas, como: Média dos retornos históricos, Custo de Oportunidade + Prêmio pelo risco (o modelo CAPM prevê E(R) = Rf  + (Rm – Rf)*β), etc. Neste caso farei uma simples atribuição de E(R) de 6% no período para a carteira como um todo e considerarei o retorno por cada ativo como 2 vezes do desvio padrão das cotações diárias de 21 dias úteis. Para uma simplificação você pode utilizar a media aritmética simples dos retornos mensais com um simples cálculo SOMA RETORNOS/Período (Ex: para PETR4 R(e) = (11,19 %-4,45% -5,45% +4,63% -5,93% +3,62% -9,73% – 9,53% – 7,19% +2,21%+1,29%)/11 = -1,06%)

σ  - Risco como desvio padrão, também considerei 2 dp da media diária de 21 dias úteis. Mas pode ser calculado com a função DESVPAD do Excel, por exemplo para PETR4 = DESVPAD (B18:B28), onde a célula B18 corresponde ao retorno de 11,19% e a célula B28 ao retorno de 1,29%, conforme tabela acima. Neste cálculo o desvio padrão da PETR será 6,74%).

A opção que fiz por considerar o risco e o retorno com base em dois desvios padrões e o período de 21 dias úteis diz respeito a um acompanhamento diário da evolução dos ativos e uma forma própria de mensuração, os cálculos podem serem feitos da forma acima explicada para maior simplificação.

 

Para o Ibovespa, considerei o retorno com média e cálculo de 1 desvio padrão.

 

 PETR4

CESP3

UOLL4

BEEF3

IGTA3

Ret Esperado

0,52%

3,30%

3,07%

5,25%

1,38%

13,49%

Risco

5,41%

2,60%

6,45%

14,03%

4,52%

6,17%

 

5. Matriz de Covariância: pode ser calculada com a função do Excel COVAR

 

Ex: PETR4:  COVAR(C18:C28;C18:c28), COVAR(C18:C28;D18:D28), COVAR(C18:C28;E18:E28), COVAR(C18:C28;F18:F28) COVAR(C18:C28;G18:G28) na primeira linha.

 PETR4

CESP3

UOLL4

BEEF3

IGTA3

 PETR4

0,41%

0,00%

0,29%

0,20%

0,03%

CESP3

0,00%

0,19%

0,10%

0,08%

0,02%

UOLL4

0,29%

0,10%

0,46%

0,16%

-0,11%

BEEF3

0,20%

0,08%

0,16%

0,46%

0,06%

IGTA3

0,03%

0,02%

-0,11%

0,06%

0,24%

 

6. Parâmetros para o cálculo linear

Função Objetivo: Calcular os percentuais de alocação com a menor variância possível para o retorno desejado.

Variáveis: Percentuais de alocação desejado.

Restrições: Cada Percentual de alocação >=0;

                   A soma dos percentuais de alocação deve ser 100%.

                   O valor de retorno deve ser >= 6%

                   Não colocar mais de 25% do portfólio em um único ativo (percentual de alocação <=25%)

7. Elaboração de tabela com termos de variância. Esta variância pode ser calculada utilizando-se a função SOMARPRODUTO do Excel. Vamos estabelecer um portfólio inicial de alocação. Digamos, 20% em cada ativo. O Cálculo da variância dado pela fórmula = Wx*somarproduto(Matriz1;Matriz2), onde Matriz1 é igual aos percentuais alocados e a Matriz2 a covariância de cada ativo em relação aos demais). Ex: para PETR4: Var = C44*SOMARPRODUTO($C$44:$G$44;C35:G35), onde c44=20%, C44G44 a seleção das alocações, C35:G35 a seleção das covariâncias. 

            O retorno é o retorno esperado para o ativo vezes o percentual de alocação. Para PETR4 R = 20%* 3,30% = 0,66%.

 

 

 Portfolio Existente

 

 

 

 

 

 

 PETR4

CESP3

UOLL4

BEEF3

IGTA3

 

% portfólio

 

20,00%

20,00%

20,00%

20,00%

20,00%

100,00%

Retorno Esperado Médio

3,30%

3,07%

5,25%

1,38%

13,49%

Variancia Atual

 

0,0371%

0,0151%

0,0359%

0,0387%

0,0044%

Retorno

 

0,66%

0,61%

1,05%

0,28%

2,70%

Variancia

0,13%

Desvio padrao

3,62%

Retorno

5,30%

 

Por fim estabelecemos a variância da carteira = soma das variâncias = 0,0319%+0,0195%+0,0337%+0,0156%+0,0058% = 0,11%.

O Desvio padrão, que é a raiz da variância = RAIZ(0,11%) = 3,26 %

O retorno esperado: 6,00% (atribuído)

Após otimização pelo solver, conforme tela abaixo, teremos:

 

 

 

 

 Portfolio Otimizado

 

 

 

 

 

 

 PETR4

CESP3

UOLL4

BEEF3

IGTA3

 

% portfólio

 

19,22%

25,00%

20,68%

10,10%

25,00%

100,00%

Retorno Esperado Médio

3,30%

3,07%

5,25%

1,38%

13,49%

Variancia Atual

 

0,0319%

0,0195%

0,0337%

0,0156%

0,0058%

Retorno

 

0,63%

0,77%

1,09%

0,14%

3,37%

Variancia

0,11%

 

Desvio padrao

3,26%

 

Retorno

6,00%

 

Observe que para um retorno esperado de 6% a variância calculada é de 0,11%, inferior à original.

Para a composição acima, vejamos resultados:

Resultados - Análise

 

 

 

 

CARTEIRA

 PETR4

CESP3

UOLL4

BEEF3

IGTA3

E(R)

6,00%

0,63%

0,77%

1,09%

0,14%

3,37%

Risco

3,26%

2,60%

6,45%

14,03%

4,52%

6,17%

Podemos observar que o risco da carteira é menor que o risco dos ativos individuais.

Supondo um valor de R$ 100.000,00 aplicado em 30/12/2010 com a composição acima, teríamos os seguintes resultados em 21/01/2011:

                    100.000,00

 PETR4

CESP3

UOLL4

BEEF3

IGTA3

Cotação Hoje

27,05

22,98

14,55

7,05

37,48

Variação mês

-0,88%

4,81%

9,21%

3,32%

-10,19%

Carteira

0,73%

-0,17%

1,20%

1,90%

0,33%

-2,55%

Valores

725,98

169,78

1.203,44

1.904,54

334,92

2.547,15

Considerando que o Ibovespa no período teve uma variação de -0,25%, demonstra o potencial da diversificação e da utilização da Pesquisa Operacional no cálculo do portfólio.

Parte inferior do formulário

Parte inferior do formulário

influência dos estoques no funcionamento da empresa e na economia global.

 No plano macroeconômico (global), os níveis dos estoques e suas variações indicam o grau da atividade econômica. Um elevado nível de estoque indica que a previsão de demanda da empresas não foi realizada o que trás como consequências elevações nos custos de estoque. Tais fatores desencadeiam ajustes que vão desde a redução da produção, a venda de estoques a preços mais baixos, ajustes na mão-de-obra, etc.

 O desaquecimento provoca efeito em cadeia que atinge todos os setores e um dos termômetros mais sensíveis é o custo dos recursos energéticos (petróleo, álcool combustível e outros)

 No gerenciamento de estoque, as empresas devem calcular e manterem-se atentos a: previsão de demanda, custos da matéria prima, fornecimentos de matérias primas, sazonalidades, fornecedores, custo de mão de obra, taxa de juros e rendimentos.

       Para gerenciar a produção em função da demanda deve utilizar métodos como:

  • Opinião e discernimento;

  • Series Temporais;

  • Média Móvel;

  • Índice de Sazonalidade;

  • Controles de Previsão e

  • Gráficos de Controle.

Minha convicção é que há uma maior eficiência na utilização do método “Gráfico de Controle” por utilizar ferramentas estatísticas de desvio-padrão calculando com maior precisão os riscos de excesso de estoque. Entretanto, nada impede de utilizar métodos mistos uma vez que o “feeling”  do empresário e os riscos de incertezas estão presentes em todas as atividades.

 

 

TRANSFERÊNCIA DO LOCAL DE TRABALHO

 O artigo 489 da CLT dispõe que é vedado transferir o empregado sem a sua anuência para localidade diversa da que resultar do contrato, não se considerando transferência a que não acarretar necessariamente a mudança do seu domicílio.

 A transferência se caracteriza pela mudança de domicílio. Nos termos da legislação civil, domicílio é o lugar onde a pessoa reside com ânimo definitivo.

 A mudança do local de trabalho que não acarrete mudança de domicílio não configura transferência, mas simples deslocamento do empregado.

 POSSIBILIDADE DE TRANSFERÊNCIA

 O empregador poderá transferir o empregado sem sua anuência nos seguintes casos:

  1)      Quando o empregado exercer cargo de confiança, entendendo-se como tal aquele investido de mandato em forma legal, exercer poder de mando amplamente, de modo a representar o empregador nos atos de sua administração, e pelo padrão mais elevado de vencimento

2)      Quando nos contratos de trabalho a transferência seja condição implícita ou explícita e a transferência decorra de real necessidade de serviço. Condição implícita é inerente a função, como, por exemplo, no caso de vendedor-viajante. Condição explícita é a que consta expressamente no contrato de trabalho, devendo, para tanto, ser apontada na ficha ou livro de registro e na CTPS.

3)    Quando ocorrer a extinção do estabelecimento em que trabalhar o empregado. Neste hipótese, é lícito ao empregador transferir o empregado para outra filial ou novo estabelecimento.

 

GESTÃO DE PESSOAS

Como gerenciar conflitos?

Normalmente, o conflito é tratado...

·         Reprimindo a divergência com autoridade;

·         Apagando sua expressão para eliminar a divergência;

·         Fingindo que ele não existe;

·         Presumindo que, ao falar com as partes como se o conflito não existisse, o problema desaparece;

·         Incentivando a comunicação entre as partes;

·         Presumindo que somente os envolvidos conhecem a solução;

·         Permitindo que as partes camuflem o problema com receio de sanções;

·         Presumindo que a aparência de harmonia – mesmo imposta – é melhor do que a divulgação de conflitos;

·         Reconhecendo a divergência e atuando na solução;

·         Presumindo que enfrentar o problema com a intervenção consciente – inclusive de uma terceira parte – é o fator de solução.

Forma errada de tratar os conflitos:

·         Reprimidos por autoridade superior;

·         Acomodados por apelos ao bom senso;

·         Ignorados pelo fingimento de sua não-existência;

·         Tratados, subterraneamente, com informações reservadas;

·         Estimulados com novas rivalidades;

·         Deixados à própria sorte para que a realidade os resolva com seus vencedores e perdedores.

A forma correta de tratar os conflitos:

O Administrador deve, inicialmente, identificar interesses comuns e formas de ceder para negociar as primeiras dimensões aceitáveis. Em seguida, buscar formas mais permanentes de colaboração...

·         Criando espaços ou situações em que as diferenças possam ser compartilhadas e confrontadas;

·         Buscando convergências e integração;

·         Instituindo a visão de conflito como desafio permanente;

·         Trabalhando com alternativas de soluções em que todos possam ganhar.

O Tratamento correto dos conflitos tem os efeitos de:

·         Aliviar tensões internas e reduzir o estresse;

·         É o início de uma forma cooperativa;

·         Mobiliza energia e recursos para o bem comum;

·         Possibilita novas formas de circulação de informações;

·         Propicia oportunidade para a redistribuição de recursos;

·         Revela formas obscuras de adquirir e dominar recursos de poder;

·         Ajuda a recriar o sentido de missão e de identidade na organização;

·         Provoca a imaginação das pessoas, fazendo-as visualizar soluções diferentes das estabelecidas;

·         Ressalta a interdependência entre as tarefas e a necessidade de restabelecer a cooperação;

·         Permite maior conhecimento da realidade, com a compreensão das perspectivas e reivindicações das partes envolvidas.

 

O que faz a área de gestão de pessoas para se tornar estratégica?

O fator primordial para a formação de uma estratégia de gestão de pessoas está no desenho da estrutura organizacional. Tendo em vista a diversidade e formação multidisciplinar das pessoas, quanto mais flexível e voltada para os processos mais rápida será a adaptação das pessoas às estratégias da organização.

As incertezas levam as organizações a estarem constantemente adaptando seus objetivos em busca de sobrevivência. É necessário que as empresas adotem uma postura proativa no sentido de garantir o comprometimento das pessoas de maneira a estarem se adaptando constantemente.

É papel do gestor de pessoas elaborar um planejamento estratégico que considere os indicadores de mudanças comportamentais, atitudinais, técnicos e operacionais, procedendo, do mesmo modo, monitoração constante para identificar e avaliar de forma a adotar medidas preventivas e corretivas.

A gestão de pessoas pode ser tida com uma UEN (Unidade Estratégica de Negócios) pois possui produto, tecnologia e mercado. Desta forma, suas ações estratégicas devem estar alinhadas com a estratégia da organização. Neste sentido, o resultado deve ser alcançado através de ações que, alem de estimular a formação de uma cultura que busque alinhar os valores das organizações com os dos colaboradores, gerem: Qualidade de Vida no trabalho, motivação, desenvolvimento profissional, comprometimento e produtividade.

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Vídeo de Formatura do polo Luiz Gomes - Gestão Ambiental - IFRN - 2 Turma - EAD, 25/05/2011.

 

 

 

Teste de Velocidade

 

 

Desenvolvido por José Ilton Sarmento Silveira  - Natal RN.

© 2005-Updated: 19/07/2011

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